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一惯地胡说八道,自娱自乐。如有误导,结果自负。
划重点:
特变电工看点:(风险分析在文末)
1- 实力说话:不靠营销,靠实力。特高压之世界王者,中国名片和骄傲。
2- 研发和未来:每年近 5% 研发,2.3 亿欧元 =23 亿,超过 2018 年盈利。有研发,才有未来!!!
3- 稳定的现金奶牛:2018 年光自营电站收入 20 亿,毛利 10 亿,增长 150%。即使遇到百年未遇之光伏补贴取消,多晶硅跌价 60%,盈利仍超过 20 亿(市值才 240 亿,6.5 元)。
4- 行业全球化的勇士:一带一路的全球化稳步前行,2018 年有 60 亿美金近 400 亿未确认收入,增长迅速,未来 5-8 年左右要争取从目前占比 20% 提升到 50% 以上,即国际收入约 300 亿每年。(目前国际收入毛利比国内高 10% 左右)
5- 稳健和进取:现金在光伏行业排第一,约 150 亿。2018-2019 年光伏最惨的年份,在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
6- 转折点到来。2019 年半年报,业绩减 40%,三季报单季增长 20%。
业绩预估:毛估估,5 年内业绩最少 40 亿,极有可能 50 亿以上。
否极泰来。
1- 自营电站现金流,公司的成本和竞争力(自家的设备)比别低很多,按年增长 150% 有个 3-5 年,将非常地可怕。(每年增长 50%,也是笑歪,关键这点肉,好像没人抢)
2- 多晶硅: 物极必反。前期竞争极其惨烈,价格也暴跌,全行业亏损一片。。。就像 2018 年的生猪肉出厂价暴跌至 10 元每公斤,即 5 元每斤,结果散户退出一片,叠加非洲猪瘟,猪价一日千里,当然俺重仓的新希望也赚翻了。或如前几年的钢铁(一吨钢赚不了一瓶水),纸业,煤炭,航空等,亏损死一片,最后剩者为王,利润就会稳定甚至暴涨。。。特变的 " 煤电硅 " 一体化的产业链,加上自营风电,光电站的能力,在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
3- 全球化之一带一路:注意,注意,2018 年 -2019 年,仍有近 400 亿的收入,因工程未完工,未确认入账!!!未来,更应该看好。为什么?特变,从来都是做实事的,不玩虚的。
好了。开始本菜鸟的念经时间。
唉,谁让俺前两年太忙没空,平时也有很多想法,但都没写出来,也不太单独写出来。写一个股票分析,正好顺便吹吹牛皮,自娱自乐一下。
《我是股东,在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
学校开设:电子维修、手机维修、家电维修、电脑维修、空调制冷维修、电工、焊工、安防监控培训、泥瓦工培训、木工培训、水电安装培训、装饰装修培训、电动工具维修培训等二十多个技术专业,我怕谁》--- 不赚不长本事的钱
这篇 2014 年写的文章,内容太多,因而部分词汇可能涉及敏 - 感词被禁了。但的确是我的一种初心和态度 --- 即老老实实做股东,真心实意和 " 华为狼,鸿海虎 " 一样的,敢拼敢干会干能干的企业,一同成长,在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
(注:我曾 2018 年 30 元左右清仓科伦药业,并于当年 21 元左右买回 10%,并于今年 30 元左右又换成华海药业,26 元又买回 5%,目前仍未加仓。我想法,我仍然一如既往地看好科伦药业 1000 亿市值,列车会晚点,强者一定会回归,我不加仓,因为我在等待更好的价格,买不到也无所谓。世事难料,做好最坏打算就好。我所有的操作,都基于一点:我努力保证我的股票组合,永远地保持在最有潜力,成本最低,风险最低的情况下,这样,我才可以天不怕,地不怕。。。我 2015 年 5000 点,都没有一分钟想过要跑路?为什么?因为有 20 元左右的五粮液,有 18 元左右的双汇,有 15 元左右的兴业银行等等,我跑个屁啊 --- 赚钱的股票大部分换成五粮液了直至 5000 点时重仓 40%。我要怕吗?我会怕吗?我从来满仓,我相信未来 10 年内,指数一定会涨到 10000 点,甚至 20000 点,我想我都会一直满仓,只要我能找到便宜和放心的股票,指数?我从不考虑。)
未来,未来,还是未来。
我永远盯着未来。
我永远努力去发现未来。
永恒的真理 - 物以希为贵 --- 供求规律,供过于求必跌,跌后竞争者退出供小于求必涨
凭啥本事呢?俺就一菜鸟,凭常识。我不会做美食,我就当美食家,我只修练一招:努力发现机会。怎样发现机会呢?Curiosity,要有好奇心,要敢于在冷门股里找亮点,见微知著,一叶知秋,看透未来。。。如何确定这是机会,而不是陷阱呢?Question,要质疑,要验证,要比较 - 横向,纵向,历史参考等等。另外,看不懂怎么办呢?看不懂别买啊。没人逼你。我的年终总结都是《我的一英尺栏》,我只跨自已能跨的一英尺,不追求高难度。万一未来变化不如自已所想,怎么办?要适当分散啊。谁能保证 100% 正确呢?还有,人弃我取啊。我只买爆雷股,冷门股,最惨股,这样,所有的风险清清楚楚,你认为风险只是暂时的,只是一次性的(比如去年的猪肉价之新希望,俺今年重仓 40% 的华海药业,杂质事件还可能再发生吗?乱七八糟的利空,在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
特变电工的风险,我的所思所想:
我之前是买过特变电工的。但不多,属试验仓。因为 2015 年赚过一次,2018 年再买入,把前面的盈利都快亏光了,这次卖掉部分其它盈利股票再次买入 5%。这次是相对深入的研究了。抄作业也太难。抄不到。呵呵。自已操刀。我只管大方向。小细节就不太管了。我也是受了点老巴的影响,模糊的正确选选胜过精确的错误。如果你选择的企业,需要斤斤计较,那么这种投资就很危险。
还有,我很少买制造业,2011 年买过 7 元的中国铁建(当年好惨居然跌到 3.5 元),2013 买过 3 元的中国建筑(未除权前,相当于现在的 1.5 元),也买过 3.5 元的宝钢股份。但量都极少 1-2%,都是试验仓。
我认为,今年运气太太太好了。我需要自找难受,我需要套牢的感觉。(注:其实,我也有一堆套牢的试验仓,一堆的商超百货都在套着,2018 年乱买的结果 -- 真惨。俺 2018 年太忙了,没空研究新股。------- 所以说,研究还是有价值的。没有研究,没有比较,你的眼界就会太小,就会抓不住更好的机会)
特变电工,和紫金矿业一样。是我 2019 年的勇敢尝试,大胆脱离舒适区,挑战自我的眼光。不能因为害怕,更不去尝试。失败,才会进步。失败,才会增加经验。
更何况,6.5 元的特变电工,240 亿的市值,3 年内,我会亏钱吗?
会败吗?会败吗?会败吗?--- 我只想着找机会再加仓,比如华海药业涨到 25 元的时候,卖掉部分加仓,或许加仓到 10%,甚至 15% 或 20%。
特变电工的风险:
1- 行业竞争风险—新技术颠覆风险:主营之一,光伏的风险 ; 过去 10 年多晶硅从一吨 350 万,跌到一吨 6 万。毛都不剩。太恐怖了。。。还有,2019 年,技术的进步,成本更贵的单晶硅开始慢慢成为主流之一。或者说,光伏行业,基本就差点被手机中的 " 小米 " 隆基股份给颠覆了。但好在,特变电工的马上完工的新产能 3.5 万吨是多晶硅里最新技术加持,成本又超低,再加上特变能提供全系统服务,又自营光伏电站,自营风电电站,相当于又是买家,又是卖家,至少 5 年内还是能活得很好,剩者为王。
2- 大股东减持: (新疆交建减持)为什么?为什么?为什么?有哪些我们小散看不到的东西呢?还有一批又一批的机构和基金拼命减持。我无招胜有招。反正都跌成这样了,还能更差吗?还会更惨吗?现在的价格,还能跌多少呢?以我近 10 年的经验,基金和机构大部分都是近视眼,都是追涨杀跌,比如 2014-2015 年 110 元的茅台 14 元的五粮液,有几个基金敢买???现在茅台 1.5 万亿,五粮液 150 元,才开始吹牛皮,开始价值投资,在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
3- 国际化竞争风险:同一。虽然特变电工在一带一路是先行者,不过,竞争无处不在,新技术颠覆随时可能发生。而且也开始越来越多的同行企业加入国际化。未来,增长能多少?会不会打价格战?(目前国际毛利比国内高 15%)。。。。
4- 管理层风险与债务风险: 2019 年特变在行业巨变情况下,仍然大笔投资,虽然现金储备有 150 亿,但债务也是很高。万一投资失败,像盐湖股份大笔千亿投资化工,居然被 st 了。。。。。。个人看好张新董事长,一步步从沙漠的荒凉小城中,一步步成长成中国骄傲,其中的苦难,奋斗,不知凡几。。。。。。我只想说,像我对华海药业的看法一样,死人堆里爬出来的都是英雄,只要不骄傲,是无法被打败的,他们是经过血与火考验的。
特变电工,也是我眼中的华为狼,鸿海虎,从沙漠中来,而且超低调。与强者同行,就是我做股东的梦想。
特变电工,一定可以成就千亿梦想。
.(编辑:肥东电工培训学校)